阿里一年内股价将暴涨54%？

阿里巴巴本周迎来一家国际重量级投行的强力推荐，格外看好公司未来开辟多处新战场的能力。

高盛分析师Piyush Mubayi在最新研报中重申了对中国电商巨头阿里巴巴的“买入”评级，明确其处于高盛“确信买入”名单(conviction list)之上。

他还上调阿里巴巴未来12个月的目标股价至247美元，较此前预期的241美元上调2.5%，较周二收盘价160.23美元存在逾54%的溢价空间。阿里巴巴周三美股盘前涨2%，接近164美元。

不过阿里巴巴周三略微低开，开盘价为159.79美元，午盘前日高为164.54美元，涨幅不足3%。最终收涨1.34%，报收162.37美元。

阿里巴巴市值接近4200亿美元，市盈率接近39.76倍，52周股价交投区间为152.850-211.70美元，今年以来累跌逾5%。

研报认为，鉴于阿里巴巴的战略、布局、建立新业务(如新零售)及执行的能力，公司对中国消费增长的总体影响力给高盛留下了深刻印象。预计阿里将继续为多条战线的未来增长进行投资，包括零售、数字广告和娱乐等，到2020年底的总潜在市场规模(TAM)高达80万亿元人民币。

研报格外赞扬了阿里巴巴云计算和金融业务的强劲增长潜力。其中国区的云业务市场份额从2015年的30%，增长至2017年的46%;蚂蚁金服有6.4亿用户至少在使用两个及以上的服务：

对云技术的持续投资表明阿里巴巴决心巩固其在行业中的领先地位，并在未来占据更多市场份额。我们相信蚂蚁金服将继续成为阿里巴巴新零售战略的“推动者”，并帮助公司驾驭全球化路线图。

据美股研投网站Mareainformativa.com统计，阿里巴巴目前拥有30个“买入”评级、2个“强力买入”评级、1个“持有”评级和1个“卖出”评级。华尔街对公司的共识评级为“买入”，平均目标股价为230.11美元，较周二收盘溢价43.6%。

华尔街见闻曾提到，阿里巴巴在8月23日美股盘前公布了2019财年第一季度(2018自然年第二季度)财报，营收809.2亿元人民币，略高于市场预估的808.8亿元;non-GAAP盈利201.01亿元，与去年同期基本持平;GAAP准则下摊薄后EPS为3.3元，高于市场预期的2.573元;non-GAAP准则下摊薄后EPS为8.04元，不及市场预期的8.187元。

阿里巴巴表示，由于蚂蚁金服估值大幅增加，授予员工的蚂蚁金服相关股权奖励非现金开支达111.8亿，员工股权奖励总开支创历史新高163.78亿，导致美国通用会计准则下的季度盈利为76.50亿元。撇除蚂蚁金服相关的股权奖励开支影响，季度盈利同比强劲增长33%。

财报披露，阿里巴巴设立了一家控股公司，将作为本地生活服务的旗舰公司，持有饿了么和口碑两大业务，并已收到超过30亿美元投资承诺，饿了么的外卖服务和口碑的到店消费将形成更紧密的协同。盒马、高鑫零售等业务单元之间，也在加速发生化学反应：

“可以预期，阿里巴巴的新零售布局，将进一步带动中国商业变革，全新的消费体验和商业形态，将使消费者价值和平台价值都得以提升。”

正所谓无芯片、不巨头，芯片行业对阿里来说可谓是强敌环伺。这次平头哥半导体定了两个目标，一个是应用领域的AI芯片，一个是试验领域的量子芯片。AI芯片自然不用说，几乎所有的科技巨头都把自家技术紧紧攥在手里，谷歌今年年中推出的TPU3.0，其计算能力最高可以达到100PFlops，是上一代的8倍以上。而阿里这次瞄准的量子芯片，则是计算机发展史上划时代的产物，它的出现甚至能够彻底改变人们的生活。

简单来说，现在我们使用的芯片采用的依旧是经典计算系统，就是把要表达的信息，通过“0”“1”字符的形式，配合集成电路的开闭来表示、储存和计算数据，每个“0”“1”字符叫做“位”，如果这些“位”变成“量子位”的形式，通过量子叠加和量子纠缠，信息表示将会更加多样化，运算速度也会呈指数级上升。

理论上来说，一个拥有50个量子比特的量子计算机，运算速度将达到每秒1125亿亿次，这是什么概念？举个例子，目前世界最快的超级计算机Summit，运算速度也只有每秒20亿亿次而已。在量子运算速度之下，传统意义上的密码基本形同虚设，而现阶段我们正在探索的顶尖技术领域，比如AI或者区块链等等，所面临的根本问题是算力不足，量子计算机恰恰能够解决这个问题。

Summit超级计算机

谷歌是最早进入量子计算领域的公司之一，2015年谷歌就联合NASA和加州大学圣芭芭拉分校宣布实现了9个超导量子比特的高精度操纵，今年3月公布的新型量子计算机Bristlecone到达了72个量子比特、1%的低错误率；IBM如今已经掌握了20量子比特的云量子计算机；微软正计划在五年内建设第一台拥有100个拓扑量子位的量子计算机。2017年阿里云和中科院合作的光量子计算机，实现了10量子比特，但仍然有不小的差距。

至少阿里还是有准备的，它早在几年之前就开始布局芯片产业，只不过当时的项目都是以外援为主。阿里参投了寒武纪等一大批有实力的芯片企业，其中大多是基于阿里生态的需要。芯片问题真正引起关注是在今年，年初中兴遭受美国制裁，芯片自主成为这场风波的焦点，事件给中国的科技企业敲响了警钟。而早在2015年阿里巴巴就和中天微达成深度合作，后者是中国唯一拥有独立式嵌入CPU IP Core 的公司，针对阿里物联网的各个细分领域开发云芯片架构；到了2016年1月，阿里直接转为中天微的第一大股东；中兴事件之后，阿里则在4月全资收购了中天微。

不仅如此，阿里在去年宣布成立的研发机构达摩院也有相应的芯片研究团队，这是阿里达摩院规划的重要方向之一，目前团队人数约有数十人，成员大多曾供职于AMD、NVIDIA、Intel等著名芯片厂商。同样是在今年4月，达摩院已经开始研发神经网络芯片Ali-NPU，运用于图像视频分析、机器学习和AI推理计算等方面。在量子计算研究方面，阿里在今年5月推出的“太章”已经可以模拟81量子比特的量子电路，为量子芯片的开发奠定了基础。

10月4日消息，高盛分析师Piyush Mubayi在最新研报中重申了对中国电商巨头阿里巴巴的“买入”评级，明确其处于高盛“确信买入”名单(conviction list)之上。

他还上调阿里巴巴未来12个月的目标股价至247美元，较此前预期的241美元上调2.5%，较周二收盘价160.23美元存在逾54%的溢价空间。阿里巴巴周三美股收盘涨1.34%，股价162.37美元。